BCP und Ueno Bank: Eine verdeckte Rettungsaktion?

Asunción: Die Zentralbank von Paraguay (BCP) hat der Ueno Bank gestattet, einen Verlust von 300 Millionen US-Dollar über einen Zeitraum von 20 Jahren zu verteilen, anstatt ihn auf einen Schlag verbuchen zu müssen. Viele sehen darin eine Hilfestellung oder einen Gefallen der BCP für die Ueno Bank – aber was ist, wenn es sich in Wirklichkeit um einen Gefallen auf Gegenseitigkeit handelte?

Mitte 2024 wurde das paraguayische Finanzsystem von einer der größten Fusionen seiner Geschichte erschüttert: Die Ueno Bank schluckte die Visión Banco vollständig. In den Medien und Pressemitteilungen wurde dies als Geniestreich der Modernisierung und technologischen Evolution verkauft. Doch hinter der App und dem digitalen Marketing verbarg sich eine Realität, die nur wenige kennen.

Um zu verstehen, warum die BCP einen solchen Bilanzpakt über 20 Jahre gewährt hat, muss man die offizielle Version zerlegen und die drei grundlegenden Wahrheiten aufdecken, die hinter der alarmierenden Krise steckten, in der sich die Visión Banco kurz vor ihrem Verschwinden befand.

1. Eine tiefe Wunde in der Solvenz

Das erste große Problem von Visión war, dass die Solvenz des Instituts stark angeschlagen war. Die Solvenzkennziffer (Eigenkapitalquote) der Visión Banco brach im ersten Quartal 2024 auf 8,67 % ein. Als gesund gilt im paraguayischen Bankensystem ein Wert um die 11,99 %. Dieser Extremfall trat ein, weil die Bank ein riesiges und schweres Portfolio an notleidenden, überfälligen und uneinbringlichen Krediten in Höhe von rund 300 Millionen US-Dollar mitschleppte, die an Kleinst-, kleine und mittlere Unternehmen (MKMU) sowie für den Massenkonsum vergeben worden waren.

Hätte man die strengen Regeln angewandt und diesen Verlust auf einen Schlag anerkennen müssen, wäre das Nettovermögen der Visión Banco von 108 Millionen US-Dollar komplett von der Bildfläche verschwunden. Die Bank stand technisch gesehen vor dem extremen Risiko der Zahlungsunfähigkeit.

2. Die totale Zerstörung der Rentabilität

Der zweite Grund für den Kollaps war die vollständige Vernichtung der Rentabilität. Eine Bank muss wie jedes andere Unternehmen Gewinne erwirtschaften, um sich zu schützen und gesund zu bleiben. Die Visión Banco jedoch vernichtete Monat für Monat an Wert.

Ihre Eigenkapitalrendite (bekannt als ROI) sank von einem bescheidenen Ergebnis im Jahr 2022 auf ein alarmierendes negatives Ergebnis von -3,24 % zum Jahresende 2023. Das operative Geschäft trug sich nicht mehr selbst; es wurde kein einziger Guaraní an Gewinn erwirtschaftet, um das Kapital aufzufrischen. Dies machte das Bankkonstrukt unrentabel und komplett davon abhängig, dass jemand von außen frisches Geld einbrachte, um den Konkurs abzuwenden.

3. Das Verdampfen der Liquidität

Der dritte kritische Punkt und schlussendliche Auslöser war das Verschwinden der Liquidität. Viele dachten, die Bank halte durch, weil sie Bargeld in der Kasse hatte – ein Irrtum! Um den operativen Druck und die täglichen Abhebungen der Sparer zu bremsen, ergriff die Visión Banco verzweifelte Maßnahmen: Sie stieß massenhaft ihre sicheren Wertpapieranlagen ab. Ihre Wertpapierinvestitionen schrumpften in kürzester Zeit drastisch um mehr als 78 % – von über 627 Milliarden Guaraníes auf nur noch 135 Milliarden Guaraníes. Die allgemeine Liquiditätsquote zur Deckung der Verbindlichkeiten fiel auf 25 %. Das ist in etwa so, als würde man das Familiensilber verscherbeln, um die Stromrechnung zu bezahlen und die Tür für die Kunden offenzuhalten.

Was wäre passiert, wenn die BCP die Übernahme nicht genehmigt hätte?

Ohne die Absorption durch die Ueno Bank hätte der Visión Banco nur ein einziges Schicksal gedroht: eine staatliche Intervention durch die BCP. Da es rechtlich unmöglich gewesen wäre, die Mindestsolvenz aufrechterhalten, wäre die Zentralbank gesetzlich dazu verpflichtet gewesen, die Verwaltung der Bank zu übernehmen.

Dies hätte eine Panik und einen massiven Ansturm auf die Einlagen (Bank Run) ausgelöst. Die BCP hätte umgehend den Einlagensicherungsfonds aktivieren müssen, um die Sparer der Bank zu retten. Das hätte ein systemisches Erdbeben ausgelöst und das Vertrauen in das gesamte paraguayische Bankensystem zerstört.

Visión war kein expandierendes Unternehmen. Die Zentralbank von Paraguay musste dringend eine tickende Zeitbombe entschärfen – und Ueno erklärte sich bereit, der Entschärfer zu sein.

Wochenblatt / Asunción Finanzas