Risikobewertung bei Konsumentenkrediten steigt

Asunción: Eine Umfrage unter Finanzinstituten stuft Mikrokredite für Kleinst-, kleine und mittlere Unternehmen (KMU) sowie Konsumentenkredite erneut als die Portfolios mit dem höchsten wahrgenommenen Risiko ein. Hinter der Einstufung stehen zwei verschiedene, aber miteinander verbundene Realitäten: kleine Unternehmen, die Kapital zum Wachsen benötigen, und Haushalte, die auf Kredite zurückgreifen, um ihren Konsum aufrechtzuerhalten.

Der Zugang zu Krediten weist in Paraguay ein immer deutlicher werdendes Paradoxon auf: Genau die Segmente, die am dringendsten Finanzierung benötigen, sind auch diejenigen, die von den Finanzinstituten mit dem höchsten Risiko wahrgenommen werden.

Kredite für KMU wurden laut einer von Mentu veröffentlichten Erhebung mit 16,62 % der Antworten der befragten Institute als das Segment mit dem höchsten Kreditrisiko eingestuft. An zweiter Stelle folgten Konsumentenkredite mit 16,09 %, während Kredite im Bausektor 13,72 % erreichten.

Diese Wahrnehmung bedeutet nicht, dass alle Kunden dieser Segmente schlechte Zahler sind oder dass eine allgemeine Verschlechterung ihrer Portfolios vorliegt. Es ist vor allem ein Signal dafür, wie das Finanzsystem derzeit die mit bestimmten Finanzierungsarten verbundenen Risiken bewertet.

Und hinter den Prozentzahlen stehen zwei der großen Motoren der alltäglichen Wirtschaft: Kleine Unternehmen und Familien.

Wenn Wachstum auch mehr Risiko bedeutet

KMU haben ein fundamentales Gewicht bei der Schaffung von Arbeitsplätzen sowie in der Handels- und Dienstleistungsaktivität. Für ein kleines Unternehmen ist es jedoch meist schwieriger, die Zahlungsfähigkeit nachzuweisen, ausreichende Sicherheiten vorzulegen oder über eine umfassende Finanzhistorie zu verfügen.

Diese Realität erschwert den Zugang zu Mitteln für Betriebskapital, den Kauf von Ausrüstung, die Erweiterung von Geschäftsräumen oder die Einführung neuer Technologien. Das Problem kann zu einem schwer zu durchbrechenden Teufelskreis werden: Ein Unternehmen braucht Kredite, um zu wachsen, muss aber eine höhere Leistungsfähigkeit und finanzielle Absicherung nachweisen, um diese zu besseren Konditionen zu erhalten.

Die Herausforderung beschränkt sich nicht nur auf Paraguay. In der Region identifizieren Organisationen wie die Internationale Finanz-Corporation (IFC) Informalität, fehlende Garantien und begrenzte Kredithistorien als die Hauptbarrieren für die KMU-Finanzierung.

Dass KMU erneut unter den als am risikoreichsten wahrgenommenen Segmenten auftauchen, wirft daher auch eine Frage nach der Qualität und Tiefe des Kreditmarktes auf: Wie lässt sich die Finanzierung ausweiten, ohne das gesamte Risiko auf die Institute zu verlagern oder kleineren Unternehmen den Zugang zu versperren?

Die andere Seite der Gleichung: Der Konsumentenkredit

Bei den Haushalten hat das Risiko eine andere Erklärung. Konsumentenkredite sind direkt mit der Zahlungsfähigkeit der Personen und der Entwicklung ihres Einkommens verknüpft.

Wenn eine Familie Kredite nutzt, um Haushaltsgeräte oder Fahrzeuge anzuschaffen, Außergewöhnliches zu decken oder einfach das monatliche Einkommen aufzubessern, kann jede Verschlechterung ihres Budgets die Einhaltung der Ratenzahlung beeinträchtigen.

Zudem weist dieses Segment höhere Finanzierungskosten auf als andere Modalitäten. Im August 2025 beispielsweise erreichte der durchschnittliche Aktivzins für Konsumentenkredite in Guaraníes 19,57 % und lag damit über dem Durchschnitt von Gewerbekrediten.

Dies hilft zu erklären, warum das Verhalten dieses Portfolios mit besonderer Aufmerksamkeit beobachtet wird: Es zählt nicht nur, wie stark der Kreditmarkt wächst, sondern auch, ob dieses Wachstum von einer nachhaltigen Zahlungsfähigkeit begleitet wird.

Ein Signal für die Qualität des Wachstums

Die Daten gewinnen in einer Phase der Expansion des paraguayischen Finanzsystems an Bedeutung. Ein vergrößerter Kreditzugang kann Konsum, Investitionen und unternehmerische Aktivität ankurbeln, erfordert aber auch angemessene Mechanismen zur Messung und Steuerung des Risikos.

In diesem Szenario besteht die Herausforderung für die Banken darin, das Gleichgewicht zwischen Wachstum und einem gesunden Portfolio zu finden. Für KMU geht es darum, Zugang zu Finanzierungen zu erhalten, die ihre Entwicklung begleiten, ohne zu einer schwer tragbaren Last zu werden. Für Familien bedeutet es, Kredite zu nutzen, ohne einen übermäßigen Anteil ihres zukünftigen Einkommens zu gefährden.

Derweil wurden von den befragten Instituten Staatsanleihen und Instrumente der Geldpolitik als Alternativen mit dem geringsten Risiko eingestuft. Dies spiegelt den Unterschied zwischen dem Risiko bei der Finanzierung von Unternehmen und Haushalten im Vergleich zu Instrumenten wider, die an den Staat und die Geldpolitik gebunden sind.

Das Gesamtbild hinterlässt eine interessante Schlussfolgerung für ein Land, das seinen Finanzmarkt vertiefen möchte: Es reicht nicht aus, dass mehr Kredite vorhanden sind; es kommt auch darauf an, wer Zugang erhält, zu welchen Kosten und mit welcher Rückzahlungsfähigkeit.

Für kleine Unternehmen kann der Erhalt einer Finanzierung bedeuten, Arbeitskräfte einzustellen, zu investieren und zu wachsen. Für Familien kann es bedeuten, einen unmittelbaren Bedarf zu decken. Für das Finanzsystem werfen beide jedoch eine zentrale Frage auf: Wie viel Risiko ist man bereit einzugehen, um die Kreditvergabe weiter auszuweiten?

Und diese Wahrnehmung kann – mehr als ein einfaches Ranking – letztlich die Zinsen, Konditionen und Sicherheiten beeinflussen, die von Kreditsuchenden verlangt werden.

Wochenblatt / El Nacional / Beitragsbild Archiv