Wer zahlt die Rechnung? Die brutale Futterkette einer Bankenpleite am Beispiel Ueno

Asunción: Wenn eine Bank wie die ueno bank im Zuge eines spektakulären Finanz- und Politiskandals kollabiert, bricht bei Millionen von Kunden Panik aus. Doch wer bekommt in diesem Chaos eigentlich sein Geld zurück – und wer geht am Ende gnadenlos leer aus?

Im paraguayischen Insolvenz- und Abwicklungsrecht gilt eine eiserne Hackordnung. Die sogenannte „Futterkette“ bestimmt gnadenlos, wer zuerst bedient wird und wer die Trümmer wegkehren darf. Die Reihenfolge ist im Ernstfall von brutaler Logik:

1. Die kleine Rettung: Die Kleinsparer und das Einlagensicherungssystem (FGD)

An erster Stelle stehen die klassischen Sparer und Einleger mit kleineren und mittleren Beträgen. Für sie springt im optimalen Fall der staatliche Fondo de Garantía de Depósitos (FGD) ein.

• Das Problem im aktuellen Fall: Der gesetzliche Deckungsschutz ist auf einen Maximalbetrag (rund 228 Millionen Guaraníes pro Einleger und Bank) begrenzt. Wer also mehr auf der hohen Kante hatte, schaut beim staatlichen Schutznetz schnell durch die Finger oder muss sich hinten anstellen.

2. Die dicken Fische und Institutionen: IPS und große Einleger

Ein besonders brisantes Kapitel bei der ueno-Pleite ist die Verstrickung öffentlicher und institutioneller Gelder. Neben dem paraguayischen Sozialinstitut IPS (Instituto de Previsión Social) sowie verschiedenen Rentenkassen und Ministerien betrifft dies auch Inhaber von CDAs (Certificados de Depósito de Ahorro).

• Obwohl CDA-Halter im Grunde reguläre Sparer mit festverzinslichen Termineinlagen sind, stehen sie in der Realität eines Bankrotts hinter den kleinsten, sofort gesicherten Einlagen. Noch schwerer wiegt der Fall von riesigen Staats- und Pensionsfonds (wie dem der IPS oder von Itaipú): Da diese Summen oft astronomische, weit über der staatlichen Garantie liegende Beträge erreichen, hinterlässt das Einfrieren ein gewaltiges Loch im öffentlichen Haushalt.

3. Die Gläubiger: Inhaber von Anleihen (Bonos)

Wer der Bank in der Vergangenheit frisches Kapital über Unternehmensanleihen oder Schuldtitel zur Verfügung gestellt hat, rangiert in der Insolvenzordnung weiter unten.

• Anleihegläubiger gelten zwar als professionellere Investoren, tragen aber im Ernstfall ein massives Risiko. Sie bekommen erst dann Cent und Cent zurück, wenn sämtliche regulären Kundeneinlagen und gesicherten Verbindlichkeiten der Bank vollständig beglichen sind. Angesichts der Milliardenlöcher im aktuellen Fall ist für diese Gruppe meist nicht mehr viel zu holen.

4. Die Letzten in der Kette: Die Aktionäre

Am ganz Ende der Nahrungskette – und im Grunde die Einzigen, die ihr Investment komplett abschreiben können – stehen die Aktionäre und Eigentümer der Bank (wie im Fall ueno das Konglomerat um das Grupo-Vázquez-Netzwerk und prominente Teilhaber).

• Das Gesetz ist hier unerbittlich: Wer vom Gewinn einer Bank profitiert hat, haftet im Pleitefall mit seiner Einlage.Aktionäre werden erst dann bedient, wenn alle anderen Gläubiger, Sparer und Institutionen zu 100 % ausbezahlt wurden. Da eine kollabierte Bank in der Regel gigantische Defizite aufweist, verpuffen die Anteile der Eigentümer wertlos zu Asche.

Der Fall ueno zeigt einmal mehr die bitterste Lektion des Finanzwesens: Während die Oberschicht und gut vernetzte Insider dank exzellenten Timings (oder dubioser Vorab-Informationen) ihre Millionen im letzten Moment in Sicherheit bringen konnten, dürfen die regulären Sparer, CDA-Halter und großen Institutionen wie die Rentenkassen darum kämpfen, wer von den spärlichen Resten des Kuchens noch etwas abbekommt.

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